【友财网讯】-这是最好的时代，也是最坏的时代。至少在开采煤炭方面是这样。

随着欧洲急于取代俄罗斯的天然气，对这种污染严重的化石燃料的需求在多年下降之后，今年出现飙升，而煤矿企业也在轻而易举地赚钱。

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十几家矿业公司的高管和投资者表示，随着煤炭价格创下历史新高，企业通常会扩大业务，但由于大多数西方银行遵守气候变化承诺，限制对煤炭行业的贷款，这些项目被搁置在了谈判桌上。

“如果你现在与银行有业务往来，那就容易多了。如果你想建一座新矿，那就别想了，这已经不可能了。”澳大利亚煤炭企业科罗纳多全球资源公司(Coronado Global Resources Inc)首席财务官格哈德·齐姆斯（Gerhard Ziems）说。

对这种化石燃料的需求如此强劲，以至于一些矿商表示，他们转而向电力公司出售炼钢厂使用的炼焦煤。今年6月，发电厂使用的低价值动力煤的交易价格首次高于炼焦煤。

“这是一个疯狂的局面。”科罗纳多的齐姆斯说，他把这比作价格高于黄金的白银交易。

基准的澳大利亚纽卡斯尔动力煤在2020年初徘徊在每吨50美元左右，2022年初攀升至每吨150美元以上。随后，随着各国拼命寻找俄罗斯天然气的替代品，该价格在9月份飙升至每吨400美元以上的创纪录高位。

但随着西方银行面临股东要求其在气候变化问题上采取行动的压力，煤炭业高管表示，他们不得不通过公开市场、预售融资、贸易公司、私人股本公司和投资基金寻找替代融资，以利用这一有利背景。

*关闭的门*

对一些人来说，这甚至只是一个为基本金融服务寻找贷款人的问题。

去年10月，北美矿业公司本斯克里克集团(Bens Creek Group)在伦敦的AIM上市后不久，劳埃德银行集团(Lloyds Banking Group)就因煤炭政策的变化而撤销了对该公司的银行服务。

劳埃德今年2月表示，将在今年年底前停止向收入中超过5%来自动力煤的矿商提供融资，并将不再向新的炼焦煤客户提供通用银行服务。

Bens Creek的首席执行官亚当·威尔逊(Adam Wilson)对路透社表示，Bens Creek的经理们花了几个月的时间，经历了几十次拒绝，才设法在印度国家银行(SBI)英国分行成功开设一个银行账户。

“五年前没人有这些问题。”他说。

劳埃德拒绝就个别客户关系置评。

Minergy Limited的情况也类似，这家在博茨瓦纳上市的初创公司正寻求为其扩张计划融资。

Minergy首席执行官莫内·杜·普莱西(Morne du Plessis)说：“现阶段我们正在探索所有的选择，但商业银行不一定可行。”

该公司目前正寻求通过出售额外股份来减少债务，并为其项目提供资金，以使年采矿能力翻一番，达到约300万吨，并于明年在伦敦证券交易所上市。

杜·普莱西表示，Minergy一直难以获得简单的银行服务，如透支或购车贷款。“因为我们从事煤炭行业，因为我们是一家初创企业，他们甚至不会考虑这一点。”他说。

由于很难从西方银行获得资金，煤矿企业今年更多地转向了股票市场。

路孚特的数据显示，截至11月11日，他们通过公开市场筹集了22亿美元，高于2021年同期的13亿美元，是2017年以来的最高水平。

但分析师表示，融资不足以抵消过去几年消失的数十亿美元西方银行贷款。

环保游说团体Reclaim Finance表示，目前已有96家银行制定了限制向煤炭行业提供金融服务的政策。

2020年，西方最大的煤矿贷款人是德意志银行（Deutsche Bank），贷款5.38亿美元，其次是花旗银行(Citi)，贷款3亿美元。根据Reclaim Finance整理的数据，到2021年，德意志银行的这一数字下降到2.55亿美元，花旗为2.18亿美元。

“关于热煤开采，任何煤炭开采交易都需要加强环境风险审查。”德意志银行发言人表示，并补充称，该行正在更新其煤炭政策。

现在，超过50%的收入依赖煤炭的公司必须拿出可信的多元化计划，才能从德意志银行获得融资。该发言人表示，没有此类计划的公司将在2025年前逐步退出世行的投资组合。

花旗拒绝置评。

包括澳新银行(ANZ)、蒙特利尔银行(Bank of Montreal)、巴克莱银行(Barclays)、法国巴黎银行(BNP Paribas)、澳大利亚联邦银行(Commonwealth Bank)、桑坦德银行(Santander)、渣打银行(Standard Chartered)、加拿大皇家银行(RBC)和意大利联合信贷银行(UniCredit)在内的多家银行在2020年为煤矿公司提供了资金，但在2021年没有。

*所有的谈话*

Minergy的杜·普莱西表示，自煤价飙升以来，围绕潜在现金来源的对话越来越多，从股权投资者到债务再融资提议，再到贸易融资。

“讨论这个问题是开放的，因为煤炭现在是一个时髦词，所以对话更容易。有什么实现了吗？不，它没有。”他说。

Bens Creek首席执行官威尔逊说，Bens Creek上市的部分原因是银行没有兴趣支持任何煤矿开采的扩张。

该公司明年将把产量增加一倍，达到约100万吨，但威尔逊预计，目前的高价格不会在全球范围内大幅提高煤炭产量，因为鉴于煤炭的长期前景不确定，开发新矿以及它们所需的铁路等基础设施不太可能建设。

一些在煤炭公司融资和上市中抢购股票的投资者同意，对矿商来说，长期计划正在成为过去，但他们表示，短期回报很有吸引力。

Luminus Management首席投资官乔纳森·巴雷特(Jonathan Barrett)表示：“从历史上看，煤矿首席执行官们不想将现金返还给股东，他们用现金来扩大产量或收购竞争对手。Luminus Management持有美国煤矿公司Arch Resources的股份。

“但在过去一两年里，他们意识到，为股东创造价值的最佳方式是返还现金，而不是扩张，因为这是一种更好、风险更低的资本使用方式。”他表示。

巴雷特和他的商业伙伴罗伯特·菲利斯(Robert Felice)在10月份推出了Iris TIME基金，该基金得到了富裕家庭的支持，专注于现金流有吸引力的冷门行业，如煤炭。

巴雷特说，该行业的高额股息和股票回购计划意味着，在某些情况下，你可以在大约两年内收回全部资本投资。

“这些人中的大多数都在大量创造现金，他们正试图减少对银行的依赖，因为他们看到了银行对该行业的转变有多快。”

关键词： 德意志银行 首席执行官 澳大利亚