【友财网讯】-据一位消息人士称，萨姆·班克曼-弗里德(Sam Bankman-Fried)创立的量化交易公司能够在投资者、员工和审计人员察觉不到的情况下，悄悄使用来自其交易所FTX的客户资金。

知情人士称，他们的做法是在FTX用户不知情的情况下使用他们的数十亿美元。

据一位熟悉公司运作的消息人士透露，由班克曼-弗里德创办的基金Alameda Research从其创始人的交易所FTX借入了数十亿客户资金，由于细节保密，该消息人士要求不具名。

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据消息人士称，该加密交货币易所严重低估了如果有人想套现所需的资金储备。监管机构要求交易平台持有与客户存款相当的资金。他们需要同样的缓冲，如果不是更多的话，以防用户借钱进行交易。据消息人士称，FTX手头的资金远远不够。

据消息人士称，其最大的客户是对冲基金Alameda。该基金部分掩盖了这一活动，因为它交易的资产从未触及其自身的资产负债表。该消息人士称，它没有持有任何资金，而是从FTX用户那里借入数十亿美元，然后进行交易。

据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）所知，这些都没有向客户透露。一般来说，根据美国证券法，将客户资金与交易对手混合并在没有明确同意的情况下进行交易是非法的。这也违反了FTX的服务条款。萨姆·班克曼-弗里德拒绝就挪用客户资金的指控置评，但表示其最近的破产申请是杠杆交易头寸问题的结果。

“保证金头寸遭受了巨大打击。”班克曼-弗里德告诉CNBC。

在进行其中一些杠杆交易时，该量化基金使用了一种由交易所创造的加密货币FTT作为抵押品。在贷款协议中，抵押品通常是借款人保证还款的抵押品。通常是美元，或者其他有价值的东西——比如房地产。在这种情况下，一名消息人士说，Alameda从FTX借款，并使用交易所的内部加密货币FTT代币来支持这些贷款。FTT代币的价格在一天内暴跌75%，使得抵押品不足以支付交易。

在过去的一周里，FTX已经从一个320亿美元的加密货币巨头崩溃到破产。FTX和Alameda Research之间的模糊界限导致了两家公司的大规模流动性危机。班克曼-弗里德辞去了FTX首席执行官的职务，并表示Alameda Research将关闭。该公司此后表示，在涉嫌4.77亿美元的黑客攻击后，它将取消交易和取款，并将数字资产转移到线下。

8月份，当被问及他的公司之间模糊的界限时，班克曼-弗里德否认有任何利益冲突，并表示FTX是“市场基础设施的中立部分”。

30岁的班克曼-弗里德在一次采访中告诉CNBC：“过去几年我做了大量工作，试图消除那里的利益冲突。我不再经营Alameda了。我不为它工作，FTX人都不为它工作。我们有各自的员工——我们不想有优惠待遇。我们希望尽可能公平地对待每一个人。”

*保证金交易*

根据同一消息来源，部分问题在于FTX复杂的杠杆和保证金交易网络。其“现货保证金”交易功能允许用户从平台上的其他客户处借款。例如，如果客户存入一个比特币，他们可以借给另一个用户，并从中赚取收益。

但一位消息人士称，每当一项资产被借入，FTX就会从其钱包中需要保留的资产中减去借入的资产，以匹配客户存款。在典型情况下，交易所的钱包需要与客户的存款相匹配。但由于这种做法，资产不是一对一的，该公司低估了他们欠客户的金额。

交易公司Alameda也能够利用这种现货保证金功能。一位消息人士称，Alameda能够借入客户资金，基本上是免费的。

该消息人士解释说，Alameda可以将其持有的FTT代币作为抵押品，并借入客户资金。即使FTX创造了更多的FTT代币，也不会降低代币的价值，因为这些代币从未进入公开市场。结果，这些代币保持了它们的市场价值，允许Alameda以它们为抵押进行借贷——实质上获得了免费资金进行交易。

FTX一直能够维持这种模式，只要它维持FTT的价格，并且没有大量的客户在交易所提款。该消息人士称，在申请破产保护的前一周，FTX没有足够的资产来满足客户的提款需求。

该消息人士称，外部审计师可能忽略了这一差异，因为客户资产是资产负债表外的项目，因此不会在FTX的财务报表中报告。

上周这一切都破灭了。

CoinDesk报告称，Alameda资产负债表的大部分由FTT代币组成，动摇了消费者和投资者的信心。其最大竞争对手币安（Binance）的首席执行官赵长鹏公开威胁要在公开市场上出售他的FTT代币，导致FTT价格暴跌。

这一系列事件引发了该交易所的挤兑，在FTX暂停提款之前，客户已经提取了大约50亿美元。消息人士称，当客户去提款时，FTX没有资金。

*没有人预见到这一点*

前雇员还告诉CNBC，由于这些会计方法，他们获得的关于公司的财务信息是不准确的。CNBC查看了一张FTX财务数据的截图，有消息称这是上周拍摄的。尽管该公司当时已经资不抵债，但一名前雇员表示，数据错误地显示，即使所有客户都提取了资金，FTX仍有超过10亿美元的盈余。

三位熟悉该公司的消息人士告诉CNBC，他们对该公司的行为措手不及，据他们所知，只有一小部分人知道客户存款被滥用了。员工们说，在某些情况下，他们一生的积蓄都被FTX套牢了。

“我们只是感到震惊和崩溃。”一名目前的FTX员工说，“我感觉自己置身于一部实时播放的电影中。谁也没想到会这样。”

由于公众对这些失踪资金的强烈反对，FTX的员工表示，他们和客户一样深受打击，现在正面临财务困难，围绕他们与公司的关系受到骚扰，未来的就业前景黯淡。

“我们无法相信我们是如何被背叛的。”一名前雇员说。

关键词： 消息人士 的情况下 资产负债表